解局券商财富管理｜华泰金控董事总经理朱亚莉

1.0时代从2009年开始，涨乐也从这时开始大规模投入移动互联网业务。因为移动互联网带来的硬件和软件两方面巨大变化，1.0时代是零售客户的一道分水岭。

对此，朱亚莉表示，跟以往的纯经纪业务有所不同，在华泰布局网金和零售业务时，希望达成综合性的财富管理概念，做到财富管理业务不依赖于交易量，从而穿越牛熊。以外资投行擅长的私人财富管理领域来看，客户多为高净值客户，摆脱了券商角度纯经纪业务看天吃饭的状态。当股票交易量降低时，可以提供财富管理方面的综合方案，让客户在牛市和熊市中都有相对比较稳定的收入。这也是华泰国际为何要坚持定位综合财富管理平台的原因，希望借助金融科技把以往只有高净值人群可以享受的私银服务，带给更多更投资者，智能投顾与乐盈宝业务都在朝着这个目标努力。

2022年上半年震荡不断，俄乌冲突、美联储开启加息周期、中概股面临退市风险、疫情反复等现象频出。无论是蓝筹股为主的标普500、沪深300、恒指，亦或是成长股为主的纳指、创业板指、恒生科技，2022年的年化波动率均远高于2017-2021年的5年年化波动率。港股波动率放大尤为明显，恒生指数和恒生科技今年的年化波动率较过去5年均几乎翻倍。

“乐盈宝是一个进可攻退可守的产品。诸多不确定下，下半年唯一可以确定的是美国将会数次加息，在此逻辑下，包括股票债券等风险资产在内的境外投资产品都会有一定压力，所以客户要保流现金，如果有入市机会，可随时入场，如果没有入市机会，至少可以投资到一些和加息相关联的产品中，提高收益率以抗通胀。” 朱亚莉表示。

科技是华泰国际从母公司获得的最大支持

朱亚莉表示，“华泰国际为什么能够在零售和网金领域做的这么好，是因为十年不断的投入，2021年华泰证券在IT领域投入22亿。而且IT投入并不是短期的事情，是十年不断的积累。19年决定开发涨乐全球通时，华泰国际的IT工程师全部来自总部南京，总部强大的支持才能让我们在短短一年便能推出相对完善版本的涨乐全球通，当时就可以做到支持港股A股美股交易、借券系统、在线换汇、跨市场交易等。如今，正式推出两年之后，已经完成超过一百万下载量和50次App版本更新迭代。”

自华泰国际成立以来，从母公司得到最大支持来自于科技方面。

对于下半年市场的投资机会，朱亚莉认为目前中美都针对性地出台了刺激经济的政策，从投资角度，政策落地时间以及节奏仍然非常关键。综合来看，下半年市场迅速反弹的可能性不是特别大，波动性仍然较强，长远来看，市场会朝好的方向发展。在此情况下，投资者保持流动性，静候下一个投资机会的来临，显得尤为重要。

财联社5月29日讯（记者 成孟琦） 华泰国际作为华泰证券的海外子公司，旗下涨乐全球通从筹备、推出到不断升级，已走过3年。距离成立时设下的“全球华人投资全球的平台”目标，涨乐全球通还有多远的路程？又将如何成为“穿越牛熊”的财富管理工具？在数字化赋能券商上，涨乐全球通积累了怎样的经验？

数字化如何赋能财富管理业务

在以银行活期、定期存款、货币基金等为主的香港现金理财市场，“不可能三角”难以逃脱，流动性、收益与风险三者在“不可能三角”下无法兼顾。中资券商将内地常见的现金管理业务带到香港市场，叠加加息周期下的红利，在香港市场推出了更为灵活的T+0现金自动理财服务，为香港投资者提供较低风险且高流动性的现金管理工具，使投资者等待入市时机的同时仍可提升现金余款的利用率。

如何看待中概股回归及香港市场意义

从筹备至今，涨乐全球通走过了3年，但从科技赋能app角度，涨乐全球通已积累了十几年经验。这份经验不仅仅在纯科技角度，还在用户体验角度等。财富管理2.0时代，朱亚莉坚信科技是工具，金融是根本，最需要理解用户做财富管理时，有什么样的痛点和痒点，以及在当前宏观环境下具体的投资的方向和策略。

华泰证券早在2010年便推出“涨乐”移动理财终端，率先布局移动互联网。华泰国际借助母公司华泰证券的信息化优势，2019年开始研发一站式财富管理平台——涨乐全球通，经过一年的筹备，涨乐全球通在2020年8月正式推出，定位是全球华人投资全球的财富管理平台。

朱亚莉表示，华泰永远会把香港作为中国企业走出去的重要战略地。香港市场的好处在于它是连接中国和境外的桥梁，香港金融市场对于中国企业有重要意义。随着中国企业发展，选择美国可能是因为美国市场中某些行业的流动性较好、客户认知度高。而欧洲市场上能源企业可能有更好的发展。当中国企业百花齐放时，就有更多的企业可以到境外融资，也让更多的境外投资者能更好地认识中国，这是一个大趋势，短期可能会有曲折，但不会影响长远趋势。

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